2025年人工智能（AI）的轨道就像“冰和火之歌”起义。在第一季度，Deptseek引发了AI Frenzy，公共资金通过“重型AI处理”获得了过多的回报。在第二季度，AI市场开始冷却，资金转向了创新的药物和新的消费方向。但是，短期市场游戏从来没有动摇过AI行业投资的长期逻辑，一些AI领导者的股价最近悄悄地达到了新的高点。 基金经理通常在下半年对人工智能投资充满信心。 “这是一项刚刚开始的令人不安的技术”，“将价值调整到该地点”，“机会可能会超过风险”……投资仅在今年下半年才是LASLA。当市场上的工业逻辑和情感继续搏斗时，机构投资者仔细地寻找具有相同技术的“真实黄金”类型GY股息和避免对AI“淘金热”的欣赏泡沫。 ●此报纸记者王Xueqing AI行业正在出现 从去年9月24日到今年第一季度末，CSI人工智能行业指数和CSI机器人指数分别增加了50％以上和60％。但是在今年的第二季度，这两个索引的表现令人不愉快。关于第二季度的AI部门调整，通常会采访基金经理，即情绪障碍和技术压力是主要因素。 CICC基金股权部门负责人Xuzhonghai表示，AI行业的短期交易情绪非常高，第一季度的股票价格上涨，而第一季度报告并未反映行业变化的逻辑。贸易基金的转移高和低，并调整了相关目标的股票价格。此外，资本支出的速度巨型国内互联网的NG受到干扰的影响，市场普遍担心服务器，光学模块和其他方向上的短期性能可能不确定。 “技术部门本身具有较大的波动性，在快速增加期间无法保持某些目标的理由，从而导致对该行业的调整变化。” Ren Jie说，智能选择技术选择基金经理。 绿色基金基金经理宋比诺（Song Binuang）认为，市场上的情感导致了人工智能行业的发展，并且对于尚未看到尚未看到显着提高绩效的AI目标的升值压力正在逐渐增加。 “尽管许多因素已经认识到股票价格调整，但该行业的基础尚未受到影响。在过去两个月中，AI行业的丰富度有所增加。”贝莱德基金经理Zou Jiangyu说：“在减少了您的影响之后诸如地缘政治情况，股票价格之类的不确定性迅速固定了与情报有关的人工良好的公司，一些公司甚至达到了新的高点。” 根据CITIC Construction Investment Securities的研究报告，NVIDIA是AI基础设施平台的平台战略应用。国内外领先的制造商继续专注于基础设施构建，以解决计算能力的合理性和需求。预计ASIC（特定的集成电路）市场空间将是宽阔的，并且计算机链将长期保持巨大繁荣。 该部门对应于赞赏 目前，基金经理之间的普遍共识是在回调回到合理范围之后对AI部门的赞赏，投资机会可能会超过风险。 徐方海说，第二季度AI连锁公司的表现开始逐渐反映出向上的TR该行业的终结和许多组件预计将改善六岁和每月的财务数据，并且当前的欣赏是有吸引力的。 Ren Jie认为，计算能力部门的当前性能与升值高度一致，市场定价与基础相匹配。同时，海外云制造商改变了其资本支出，对国内互联网制造商的需求正在反弹，计算能力行业仍然面临着更多的需求和技术差异的机会。 Xu Zhonghai会酌情决定，预计国内GPU（图像处理器），光学模块，PCB（印刷电路板），开关，计算电源租赁，IDC（Internet Data Center）基础架构和其他领域将会更加繁荣。 “尽管互联网公司大大增加了资本支出，但对订单的需求服务器，IDC电源，计算电源租赁和其他方向的E指导将爆炸，预计将在接下来的几个住宅中以相关公司的绩效水平看到。” Xu Zhonghai说。 Song Binuang认为，硬件计算和下游AI端的当前结局强度具有更高的繁荣。其中，流量计算的力量在很大程度上受益于增加数据中心的资本支出； AI组件受益于AI模型成本的有效性的持续提高，并且某些消费者电子终端的光AI应用已达到广泛的状态，并且实现了硬件性能的提高。 从行业阶段的角度来看，Song Binuang将AI与“新的开始”技术进行了比较，并认为AI尚未改变的行业仍然有巨大的渗透空间。 Ren Jie坚持认为AI通过了CO的炒作杂乱无章并进入了一段稳定的攀登时期，技术和商业化的封闭循环增强了行业的保证。 蔡江说：“目前，人工智能中的个别股票完全不同。我们将发现具有合理价值和强大收入增长势头的行业公司。人工智能行业目前充满了投资机会。” Song Binuang还提醒人们，AI部门的风险正处于技术的短期失败中。如果市场对某些趋势的期望过于强烈，那么技术成功困难的目的就被忽略了。当期望失败时，关联的股票将发生巨大变化。 对计算应用程序和AI应用程序的投资机会的乐观 反对AI的快速发展和该行业的释放压力，预计AI部门市场趋势在2025年下半年，机构投资者表示乐观。许多基金经理认为，预计下半年将看到更强大的AI模型启动并实施了更多流动的应用程序，这可以将催化带到AI市场。 就特定的投资机会而言，计算和AI应用的力量已成为基金经理的一般乐观方向。 在Lanaran的计算能力中，海外和国内市场的人正在同时向前发展。宋本岛预测，海外电力资本的高支出支出将提高支持国内公司的公司的绩效预期，预计国内芯片的变化将推动计算能力的本地投资加速增长，并鼓励与电力相关计算相关的国内计算计算的中期性能。 徐方海（Xu phonghai）认为，国内股票代码行业的投资机会一年中的一半是相对具体的，尤其是在国内GPU，服务器，人工智能数据中心等方向。与国内计算能力链有关的公司。 Zou Jiangyinabi是全球技术制造商的持续高度强度投资在AI数据中心，加速器，网络连接，能源和其他公司的构建中受益的。 在AI应用领域，Ren Jie认为，2025年最大的变化是人工智能的“应用”，并且已经提高了从模型应用到计算能力投资的闭环逻辑，而AI行业的长期发展也有所改善，投资的一定程度以及下一次的智力都将持续发展。英特尔连接的终端，每个方向都包含丰富的投资机会。徐正海说，他是乐观的终端，例如AI眼镜，AI玩具，AI耳机和AI智能机构，带来了“ Deepseek Mister”，改善产品体验导致了用户需求的爆炸。 Ping资助Ding Hybrid的经理Lin Qingyuan认为，在逐步的性能表现中，预计AI行业将在今年下半年取得良好的性能，尤其是在AI应用程序的变化和基本建筑的驱动下，中国的AI行业在全球竞争中的AI行业很强，AI扩展了该应用程序的AI。 金融的官方帐户 24小时广播滚动滚动最新的财务和视频信息，并扫描QR码以供更多粉丝遵循（Sinafinance）
